2022. aasta 5. detsember nädala WBM-i uudiste soovitus – Timken: tugev turupositsioon koos tulude kasvu ja tehnika paranemisega

Tööstussektor jätkab sel aastal muljetavaldavat suhtelist kasumit S&P 500 suhtes.

Tundub, et suur makromajanduslik ebakindlus pole viimasel ajal ühele kodumaisele masinatööstusele haiget teinud.

Näen Timkeni aktsiates rohkem tõusupotentsiaali kui langusriski.

2023. aastasse suundudes võivad härjad panna oma lootused ühele olulisele suhtelise tugevuse diagrammile – tööstusettevõtted vs S&P 500. Industrial Select Sector SPDR Fund (XLI) on 2022. aastal langenud vähem kui kuue protsendipunkti võrra – toodab rohkem kui 15 protsenti alfast laia turu vastu.

See turu tsüklilise väärtusega osa jätkab töötamist (vs SPY), hoolimata kasvavast hirmust majanduslanguse ees järgmisel aastal. Kas üks kodumaine masinate ettevõte toob majanduse ebakindluse tingimustes kasu? Vaatame Timkenit.

Bank of America Global Researchi andmetel on Timken Company (NYSE: TKR) USA suurim koonusrull-laagrite tootja ning juhtiv ülemaailmne kõrgelt konstrueeritud laagrite ja jõuülekandetoodete tootja. Ettevõte toodab 50 protsenti müügist oma mobiilsete toodete divisjonist, mis müüb peamiselt uute rasketehnikatoodete laagreid, ja ülejäänud 50 protsenti protsessitööstusest, mis on rohkem järelturupõhine. 55 protsenti müügist tuleb Põhja-Ameerikast.

The Wall Street Journali andmetel on Ohios asuv 5,1 miljardi dollari suurune turuväärtusega masinatööstuse ettevõte tööstussektoris kaupleb turulähedase 14,2 12-kuu GAAP-i hinna-kasumi suhtega ja maksab 1,8 protsenti dividenditootlust. .

Timkeni jaoks on plussiks ettevõtte tugev positsioon jõuülekandetoodetes, millel on mõnevõrra kõrged sisenemisbarjäärid, kuid hiljutised omandamised võivad koos nõrgema üldise makrokeskkonnaga olla ohuks. Morgan Stanley uuendas hiljuti aktsiat. Enne seda teatas TKR EPS-i löögist koos analüütikute oktoobrikuu tuluootustega.

Hindamisel näevad BofA analüütikud, et kasum on 2022. aastal märkimisväärselt tõusnud, seejärel jätkab tõusu järgmisel aastal ja kuni 2024. aastani. Bloombergi konsensuse prognoos on ligikaudu samaväärne BofA prognoosiga. Vahepeal peaksid dividendid tõusma proportsionaalselt aktsia kohta käiva kasumi kasvuga, kuna tootlus püsib ligikaudu kooskõlas turu intressimääraga.

HMY äritegevuse ja GAAP-i tulude kordajad on laiema turuga võrreldes ja tuleviku kasvuväljavaateid arvestades madalad. Lõpuks meeldib mulle vaba rahavoo tuluprotsent, kui vaadata 2023. ja 24. aastat.

Tulevikku vaadates näitavad Wall Street Horizoni ettevõtte sündmuste andmed kinnitamata Q{0}} tulude kuupäeva neljapäeval, 2. veebruaril BMO. Siiski pole muid sündmuste kuupäevi, mis volatiilsust suurendaksid.

Tehniline võte

TKR tõstis 2021. aasta alguse tipptasemel 90 dollarist kõrgemalt 2022. aasta suve madalaimale tasemele veidi üle 50 dollari. See langustrend murdus aga augustis, seejärel testiti edukalt uuesti oktoobris. Hiljuti tõmbusid aktsiad 70-ndate aastate keskel vastupanust tagasi – see liikumine tulenes RSI langusest, nii et lähiajal võib trend olla madalam.

Pange tähele, et pikaajaline 200-päeva libisev keskmine on muutunud tasaseks ja peaks hakkama tõusma. Detsembrikuu tipust kõrgemale tõusmine peaks aitama tõusuteel tagasi liikuda 2021. aasta tipu poole. Tahaksin näha, et selline käik saavutaks RSI uue kõrgpunkti. Üldiselt tähendaks läbimurre mõõdetud hinnatõusu eesmärki pisut üle 100 dollari eelmise 25 dollari vahemiku alusel.

Alumine rida

Mulle meeldib TKR-i väärtus, samas kui graafiku langus ja tõus on julgustav. Härjadel on siiski veel tööd teha, et saada aktsia üle 80 dollari.